Стремительное падение американских фондовых рынков принимает затяжной характер. Одной из основных тем для запугивания «быков» стал налогово-фискальный обрыв в США.

Справка. Fiscal cliff или фискальный обрыв – так была названа ситуация в бюджетной сфере США, при которой с 1 января 2013 г. должны быть автоматически повышены налоги и уменьшены расходы на сумму 600$ млрд. или 6%. По прогнозам СВО, это вполне может привести к падению экономики США на 0,5%. Сокращение расходов и повышение налогов связано с прекращением действия программ, которые предусмотрены двумя законами (Закон о налоговых льготах 2010 года, Закон о бюджетном контроле 2011 года). Чтобы избежать возможного фискального обрыва, Конгресс должен будет принимать необходимые решения. Для этого ему понадобиться абсолютное согласие между партиями демократов и республиканцев (данные: Финсловарь Смартлаба).

Каковы же краткосрочные перспективы котировок на финансовом рынке США? Разобраться в этом вопросе нам поможет логика и цифры.

Показатель первый – политический. Прошли очередные выборы президента в США. Президентом остался Барак Обама, представитель демократической партии. Американцы не решились менять коней на переправе.

Демократы и республиканцы (doves and hawks) – политика кнута и пряника в одних руках. Если продолжится и далее политика пряника (демократы), то американские элиты скептически относятся к перспективам использования политики кнута (республиканцы). А это показывает то, что будет и дальше продолжаться мягкая монетарная политика и поддержка небольших темпов роста госрасходов.

Второй показатель – от монетаристов. Прошло очередное собрание FOMC FRS (15 ноября), на котором Беном Бернанке был подведен итог об экономической подоплеке предстоящей монетарной политике. Был также сформирован целый ряд сигналов о текущем состоянии экономики США. Еще Бен Бернанке заявил о намерении ФРС и далее продолжать стимулировать рост экономики. Напомним вам, что в декабре уже заканчивается срок действия программы TWIST.

Какие сектора американской экономики смогут выступить основными драйверами монетарной экспансии, при снижении потребительского спроса?

Третий показатель – от реальной экономики. Вышла накануне и неутешительная статистика по занятости населения и промышленности: в октябре промышленное производств снизилось на 0,4%, общее количество заявок на пособия по безработице за неделю увеличилось на 78 тысяч. Снизился в октябре также и показатель загрузки производственных мощностей.

Торговать круглосуточно без лишней траты времени вам поможет – сотни провайдеров сигналов для автоматической торговли.

Итоговый вывод. Американская экономика все еще слаба, потребительский спрос снижается, прогнозы крупных американских корпораций корректируются на понижение. В таких условиях начинать политику рестрикции и повышения налогов означает усугубление негативных тенденций.

На наш взгляд, в сложившихся в США условиях будет продолжен курс стимулирования снижающегося потребительского спроса, благодаря росту госрасходов и бюджетного дефицита. Производители очень стеснены инфляцией издержек и падением спроса. Загруженность производственных мощностей падает, следом за этим идет рост растрат по накладным в цене производства.

В общем итоге, это приведет к введению новых количественных смягчений и твистов.

Страшилки по поводу фискального обрыва – это только повод для сбора американских акций на довольно низких уровнях перед новым годом.

К тому же мы можем увидеть на мировом рынке усиление тенденции снижения эффективности инвестиций. Довольно широко практикуется сейчас риэкспорт инвестиций с рынков развивающихся стран. Это усиливает миграцию капиталов между всеми рынками и способствует временному пузырению рынка европейской валюты, госдолга, активов, золота, нефти, американских акций. Также это подталкивает к идее о проведении новогодних ралли на отдельных рынках и отлично стимулирует аппетит к рискам.

Вступайте в – получайте прибыль даже за неэффективные сделки.